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巴菲特眼中A股市场大盘点附近,现 [复制链接]

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彭洋的号怎么挂 https://zghy.org.cn/item/435904504229974016

巴菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论,是从年首次进入福布斯富豪榜前10名开始的。从那时起,巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度,长期在前十中占有一席。在过去的40年里,他投资组合的CAGR已经达到了20%,成为了世界公认的股神,去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光,看了下财经媒体,几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!

关于中国市场,他讲了很多,其中有两句话很重要:

1、中国市场的估值比美国低,股票更便宜!

2、中国是一个新兴的市场,会有很多人参与到股市,人们会更加投机。

有朋友可能要问了,既然老爷子觉得中国股票便宜,这么多年来,除了比亚迪好像也没怎么买过呀

什么原因呢?可能大概有这么几个:

1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队,如果说看不懂A股上市公司的财报那是天大笑话!漂亮的数据,低廉的价格,动心却不动手,也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!

2、就像他说的,中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了,如果连上市公司自己也玩高抛低吸,炒概念真减持,那即便是飞人也跑不过裁判嘛!

3、投资也是投人,巴菲特看好比亚迪更是看好王传福!如果按照他投可口可乐的标准,也许国民老干妈陶华碧符合要求,可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合,要么人不对味,反正老爷子没挑出几家!

巴菲特:找到值得长期投资的伟大公司,只需做到这3点!

第一,好行业。行业前景够不够大公司行业前景够大,公司才能不断做大市场份额。行业的前景是持续变大的,蛋糕能变大,才能分到属于上市公司的那一块。如果行业非常小众,就算是市场份额达到了90%以上,也很难再做大,那么这些上市公司业绩无法继续增长。

第二,好公司。公司有没有竞争力任何行业都会遵循丛林法则,优秀劣汰是常态,我们投资上市公司,实际上就是去寻求择优的结果。只有那些具有核心竞争力的公司,才能在行业中将其他公司甩开,也就是价值投资经常说到的“护城河”,比如说有技术专利、独家配方,或者有先进的组织架构和创新机制等等,能够为公司在行业中竞争形成壁垒,巩固龙头地位,提升市场占有率,形成赢家通吃的局面,持续创造新增价值,带给投资者回报。

第三,好价格。是否有合理的价格投资一家公司,能不能有回报,不但取决于公司能否成长,有没有竞争力,还取决于我们购买的价格,也就是投资的成本。比如说一家公司当前市值为亿,而净利润只有2千万,市值与利润比即市盈率达到2倍,如果按照这个业绩水平保持不变,需要2年才能回本。

假设公司在未来五年高速增长,净利润增加9倍至2亿,对应的市盈率依然高达倍,依然是很高的估值水平。那么很可能在现在买入,5年后业绩大幅增长,很可能市值还不足亿,无法带来回报,甚至可能出现亏损。原因就是买入的成本实在太高了,提前透支了业绩,即便是上市公司业绩持续五年增长,也无法追上估值的泡沫。

通过好行业、好公司、好价格这三个步骤,才能选到会值得投资的上市公司,缺一不可!

长期持有和波段操作谁赚钱?

有人说,股票要长期投资才能赚钱,如果持有贵州茅台18年赚多少钱,如果从腾讯上市就持有赚多少钱?而很多人每天反复买卖,实际上炒了十多年,时光耗去,但钱却不见少,有些人还亏。看起来确实非常有道理的。

但是如果换一个角度来看呢,如果十年前持有中国石油,现在还是亏钱,十年前持有云南铜业,现在依然深套。如果在中途能做波段,其实还是可以赚到钱的。如此说来,其实长期持有并不一定就对,波段操作才是王道,

从以上两个观点来看,其实都是有道理的。长期持有可能很赚钱,也可能不赚钱。波段操作可能赚到钱,也可能瞎折腾。那么不等于是白说了吗?这就需要将上面两个观点应用到投资标的中去,进入下一部分的说明。

投资策略由投资标的决定

从刚刚的观点对峙中,我们看到了矛盾的一面。不同的人,看待问的角度不一样,得出的结论也不一样。所以对于坚持认为长期投资正确的人,和坚持认为只有波段才能赚钱的人,相互之间都不能说服,原因就在于根本不在一个频道。所以我们需要在矛看中去发现统一性。

我们说到长期投资,基本上都会共同的提到股神巴菲特,再看看巴菲特过去长期投资的股票,让他赚到大钱的是哪些公司?真正让巴菲特钱的是喜诗糖果、可口可乐,还有富通银行、美国运通等,而且我们可以发现,巴菲特买入时公司估值都比较低。

很显然,巴菲特长期持有并且赚钱的股票,都是周期性很弱的股,比如消费、银行,这些行业受宏观经济的影响比较好,买入估值低,公司有竞争力,持续增长,自然长期持有能赚到钱。

通过将巴菲特的实际投资理念、行为,再和A股来对照,其实大家发现没有,道理是相通的。即消费类的股票,具有“护城河”的公司,长期稳定增长,在低估的时候买入,长期持有就可以赚钱。如果是周期类的股票(石油、煤炭、钢铁等),就算是估值低的时候买入也可能会亏钱,因为这些公司本身股价呈现大周期波动,做波段反而能够赚钱。

总结:股票应该长期持有好,还是应该做波段好,取决于股票所处的行业。弱周期性的行业,对于具有竞争力、盈利能力强、稳定增长的公司,可以在低估时买入并长期持有,但是需要动态的跟踪修正投资。而对于周期类的股票,长期持有很难赚钱,适合波段操作,但投资逻辑是相反的,不能在盈利最好、估值最低时投资,而应该捕捉行业的拐点,进行逆向投资。

年线下变平,准备捕老熊;年线往上拐,回踩坚决买

口诀解释:当年线开始走横,并有向下趋势的时候,说明市场已经进入到长期弱势状态,长期弱势也就是我们通常讲的熊市。这个时候,投资者应该以减仓、清仓为主,熊市中最好的操作,就是空仓观望。当年线开始向上拐头时,说明市场开始进入到长期的强势状态了,长期强势市场中,每一次的大幅度回踩都是坚决买进的机会(图1、图2)。

图1

图1是重庆港九的整体走势图,时间是年12月28日至年11月10日。

图2

图2是创元科技的整体走势图,时间是年2月27日至年11月10日。

年线往下行,一定要搞清;如等半年线,暂作壁上观

口诀解释:年线出现明显向下走时,说明市场处于熊市之中,这个时候投资者必须要弄清楚市场所处的环境,买进操作一定要谨慎。在年线下行过程中,及半年线上行之前的时间里,应以清仓观望为主(图3)。

炒股必备的波浪理论数浪口诀

基本规律:八浪循环

1、股价指数的上升和下跌交替进行,一个完整的循环包括八个波浪,五上三落。

2、推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态。推动浪,即与大市走向一致的波浪,可以再分割成五个小浪,一般用第一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪来表示;调整浪,即与大市走向相反的波浪,可以划分成三个小浪,通常用A浪、B浪、C浪表示。

3、第三浪永远不可以是第一浪至第五浪中最短的一个浪。通常来说,第三个浪是最具爆炸性的,经常成为最长的一个浪。

4、第四浪的浪底,不可以低于第一浪的浪顶。

5、时间的长短不会改变波浪的形态,因为市场仍会依照其基本的形态发展。波浪在其运行中可以拉长,亦可以缩短,但其根本的形态则永恒不变。

6、艾略特波段理论主要反映群众心理,越多人参与的市场,其准确性越高。

各个波浪线的特性

在分析波浪形态时,有时会遇到较为难以分辨的市势,可能发现几个同时可以成立的数浪方式,在这种情况下,了解各个波浪的特性,有助于做出正确的判断。现将各个波浪的特性简述如下。

第一浪:大约半数的第一浪属于营造底部形态的一部分。跟随这类第一浪出现的第二浪的调整幅度,通常较大;其余一半第一浪则在大型调整形态之后出现,这类第一浪升幅较为可观。

第二浪:有时调整幅度颇大,令市场人士误以为熊市尚未完结;成交量逐渐缩小,波幅较细,反映抛售压力逐渐衰竭;出现传统图表中的转向形态,比如头肩底、双底等。

第三浪:通常属于最具爆炸性的波浪;运行时间及幅度经常属于最长的一个波浪;大部分时间成为延伸浪;成交量大增;出现传统型图表的突破讯号,例如缺口跳升等。

第四浪:经常以较为复杂的形态出现,以三角形调整形态运行的机会亦甚多,通常在低一级的对上一个第四浪之范围内完结,浪底不会低于第一浪的顶。

第五浪:股市中第五浪升幅,一般较第三浪为小。在期货市场,则出现相反情况,以第五浪成为延伸浪的机会较大;市场乐观情绪高于一切。

A浪:市场人士多数认为市势仍未逆转,只视为一个短暂的调整,平势调整形态的A浪之后,B浪将会以向上的之字形形态出现,如果A浪以之字形形态运行,则B浪多数属于平势调整浪。

B浪:升势较为情绪化,出现传统图表的牛势陷阱,市场人士误以为上一个上升浪尚未完结,成交疏落。

C浪:破坏力较强,与第三浪的特性甚为相似,全面性下跌。

数浪口诀

一三五浪可加长,每段细分五小浪

另有等长九段波,顶底不连通道长

三三相隔十五段,五三交错亦寻常

波起浪伏有形状,常见上斜与扩张

喇叭斜三现一浪,二浪之后走势强

五浪若是此模样,分批减磅远危墙

A浪止住回头看,A3A5不一样

三波之字双回撤,五波右肩做B浪

回撤二次分三五,三波弱来五波强

B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳

看大方向赚大钱,看小方向赚小钱。

黑马股可遇不可求,投资胜票仍应以踏实为主。

会买的是徒弟,会卖的是师傅,会休息的是师爷。

投资是严肃的工作,不要追求暴利,因为暴利是不稳定的,我们追求的是稳定的交易。做交易的本质不是考虑怎么赚钱的,而是有效地控制风险,风险管理好,利润自然来,交易不是勤劳致富,而是风险管理致富!

成交量可显示股价变动的情况,当成交量开始增加时,应加以注意。

对市场总体而言,牛顿定律总是起作用,下去的东西,必须上来。

认清并牢记自己的弱点。每个人都有弱点,即使你是最棒的操盘手。战胜庄家首先要战胜自己。

文武之道,一张一弛;买卖股票应忌贪战、恋战,更忌打持久战。

知错即改,切忌小错酿大错;保存实力,才有翻身的机会。

不断地吸纳股性,不断地忘却人性,只有这样,才能与市场融为一体。

温柔的阴跌是陷阱,残酷的暴跌是机会。

唯有休息才能保障即得之利益,唯有休息才能养足精神,争取下一回合的胜利。

技术指标是随着股价变动而变动,不是股价随着技术指标的变动而变动。

任何波浪形成都是庄家做出来的,并为庄家服务。

用心去感受,用神去领会。图形只是股价变动的表象,图形的背后隐藏着的才是庄家的真实意图。只有真正领会了庄家的意图,才能与庄共舞。

只要能避开风险,终究一定能赚到钱。

不要用自己的财力去估计行情,不应因赔赚多少而影响决心。

受伤须调养,挂彩暂勿上。在交易中蒙受损失后不要急于卷土重来,应该静待下一良机。

赤金难觅,峰谷难寻。适可而止就是买卖的最佳点。

判断正确,顺势而为;预期落空,设法补回;看头抛出,见底买入。

机会是跌出来的,风险是涨出来的。

行情启动前,应有灵敏的嗅觉;行情发展中,应有良好的感觉;行情发出危险信号时,则应保持高度的警觉。

决不要因为失去耐心而退出市场,也决不要因为迫不及待而进入市场。

牢记这些炒股口诀

抄底:放量下跌要减仓,缩量新低是底象。增量回升是关键,回头确认要进场。

(放量下跌要看下跌的位置,连续阴跌后再次放量下跌可能是底)

见底:缩量势态有阴极,极点就在创新低。人气低迷盘好洗,抢到极点好运气。

逃顶:新量新价有新高,缩量回调不必逃。一根巨量要警惕,有价无量必须跑。

(缩量回调能在前高获得支撑,高位巨量一般是见顶信号)

出货:出货要有好人气,利好后面是预期,冷洗热卖是前提。放量滞涨行情毕。

(连续拉高后放出利好往往是主力出货,尤其是利好是可预知消息)

止损:本想股价往上涨,不料走出反方向。认清形势辩明意,不是止损就加仓。

(止损一定要根据自己的仓位,重仓要快不要期待回落较大到支撑位能起)

洗盘:巨量新高让人疑,带量下跌信心毕。缩量上攻无人跟,再创新高把盘洗。

作空:作空要有坏消息,大势低迷盘好洗。接二连三创新低,无量便是阴之极。

(有坏消息不代表洗盘,最好还是避免坏消息的股,不盲目抄底)

洗盘:拉升必需把盘洗,清理浮筹是目的。打压震仓在缩量,急拉急洗看量比。

趋势:进局出局看趋势,量价无形要知止。众人皆追我独醒,人气低迷准备拾。

(好的趋势是均线排列良好,中期均线向上,基本面有支撑)

投机:短线投机多凶险,*雀在后蝉在前。亏多挣少莫怨人,只因看的太肤浅。

(短线操作则重见好就收,见亏就跑,买错不幻想,卖飞不懊恼)

节奏:股票涨跌象波浪,不要进在浪头上。一潮回落一潮起,把握节奏有进帐。

(经过连续上涨后出现的形态突破,往往预示着回调)

心态:炒股玩的是心态,贪婪恐惧是大害。追涨杀跌要谨慎,心平气和要自在。

庄家:你在明处庄在暗,只看表面必遭算。空头多头是陷井,观形辩意反着看。

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